20220/03/12 Updated by

Stock

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次の関係式がなりたつ。
$\mbox{現在の株価} = \mbox{EPS} \times \mbox{PER}$
したがって、将来の株価(=目標株価) を予想するには
$\mbox{目標株価} = \mbox{想定EPS} \times \mbox{想定PER}$

相場全体の底入れを見る基準

ピーター・リンチの投資術

株を6種類に分類する

10倍株を探すのは、「急成長株」「業績回復株」「市況関連株」の3つ。 利益成長率の計算方法
$\displaystyle \mbox{当期純利益成長率(%)} = \frac{\mbox{当期純利益}-\mbox{前期純利益}}{\mbox{前期純利益}} \times 100 $
低成長株では、利益成長率は 2% 程度。
急成長株では、利益成長率は 20～25%程度。
市況関連株は、世の中の動向(景気や政策など)によって売り上げが上下を繰り返す。 自動車、タイヤ、航空、鉄鋼、化学などの産業が当てはまる。

PEGレシオで成長性のある割安株を探す

$\mbox{EPS} = \mbox{1 株あたりの当期純利益}$
$\displaystyle \mbox{PER} = \frac{\mbox{株価}}{\mbox{EPS}}$
$\displaystyle \mbox{PEGレシオ} = \frac{\mbox{PER}}{\mbox{EPS成長率}}$
PEGレシオ 2以上割高
0.5～1やや割高
1～2やや割安
0.5以下お買得

10倍株を見つけるための13の要素

注目度が低い銘柄おもしろみのない社名
代り映えしない業容
分離独立した会社
機関投資家が保有しない銘柄
感心しない業種
悪い噂の出ている会社
気の滅入る会社
成長しやすい銘柄無成長産業
ニッチ産業
買い続けなければならない商品
テクノロジーを使う側
自社に自信のある銘柄インサイダーの買う株
自社株の買戻し

分類ごとの着目点

低成長株配当が増えているか?
優良株割安か? 成長性があるか?
資産株資産はどれくらいあるか?
急成長株何年先まで成長を保てるか?
市況関連株コストを削減しているか? 得意な事業が伸びているか?
業績回復株業界の景気は堅調か? 主力商品が伸び悩んでいないか?

銘柄のストーリーを要約して理解を深める

  1. めぼしい銘柄を見つける
  2. 銘柄について調査する
  3. ストーリーを組み立てる
  4. ストーリーを要約する
    1. 注目した商品・サービスの説明
    2. きっかけ
    3. 注目した商品・サービスが、売り上げ全体に占める割合
    4. 同社の成長率は
    5. 同社のPERは
    6. 実地調査の結果
    7. 懸念する点
    8. のびしろポイント

有望な銘柄を見つける決算情報の読み方

財務三表は 「貸借対照表」「損益計算書」「キャッシュフロー計算書」 である。「業績回復株」と「資産株」を探すために重要なのは「貸借対照表」である。

貸借対照表の資産と負債の関係

資産
流動資産
現預金
売掛金など
固定資産
建物
土地など
無形固定資産
投資その他の資産
投資有価証券など
繰延資産
開業費など
負債
流動負債
買掛金
支払手形
固定負債
借入金
退職給付に係る負債
純資産
株主資本
資本金
資本剰余金
評価換算差など